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50ETF期权的时间价值很重要,交易之前务必了解一下!

来源:50ETF期权招商中心   发布时间:2019-03-28    关注度:

时间是期权交易的一个独特维度。与股票不同,期权是有到期日的,而股票只要不退市就会永存,投资者就算是一时的亏损被套,也总有机会等待股票获利,这种投资理念却不能运用在期权交易上。
 
期权合约只要还没到期,就一定有不等量的时间价值。
 
举个例子,有一家餐厅是小君很喜欢的,它的特色之一就是服务员在点菜结束后会给你桌上摆上一个沙漏,表示在沙漏里的沙子流完之前,菜一定会上齐,若沙子流完了,菜还没有上齐,店里就会补偿客户。
 
期权买方一旦开仓就就进入倒计时,就像把一个沙漏调转过来倒计时,随着时间的推移,沙子就会慢慢掉光;对于期权卖方而言,沙子开始掉的时候就是开始产生收益的时候,慢慢地就会沙子全部赚光。
 
也就是在期权存续期内,时间每过去一天,时间价格就会流逝一些,直到期权到期,时间价值归零。很多刚刚接触期权的投资者很疑惑,明明标的资产的价格上涨了,认购期权却下跌了,这是因为他们忽略了时间价值的流逝。
 
 
期权的价值由内在价值时间价值构成。在期权存续期内,时间每过去一天,时间价值就流逝一些,直到期权到期,时间价值归零。很多刚刚接触期权的投资者在进行交易的时候,往往会容易忽略时间价值的流逝。
 
 
从上图可以看出,主要在于虚值合约并没有内在价值,期权博取的就是在这个时间内,去达到某个价格的可能性,而随着行权日的到来,这样的机会就会越来越小,期权的时间价值就在不断的流失、衰退,到最后,虚值合约会变成一张废纸。
 
那以后只购买平值合约和实值合约就不会出现这种问题了吗?
 
答案是否定的,期权买方有一个天生的劣势,即从买入之日起,时间就是你的敌人。随着时间一天天过去,期权的时间价值就不断地衰减。如果内在价值没有出现大幅的变化,那么期权价格可能受累于时间价值减少而下降,买方很可能出现损失。
 
不过,期权合约在最后快到期时,平值期权的GAMMA值非常大,标的波动一分钱,期权合约就要波动100元一张,比如500元一张的期权合约,很容易涨跌100-200元,胆大者可以参与末日轮交易。
 
期权时代是个人英雄的时代,在多事之秋的年代里,动辄隔夜翻倍已经不是新鲜事情,国内50ETF期权市场并不乏短期高收益的案例。
 
50ETF期权有30-50倍杠杆,上证50涨1%,50ETF期权能涨30-50倍,每天无涨跌停限制,一天涨100%-300%都很常见。看涨看跌双向交易,T+0随时可以买卖。真正的亏损有限,盈利无限。只要作对方向,盈利轻松翻倍。



 
 
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