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50ETF期权“末日轮行情”这么玩!

来源:50ETF期权招商中心   发布时间:2019-04-19    关注度:

        对于一些刚关注或者正在学习50ETF期权的朋友来说,“期权末日轮”可能会比较陌生,也许听说过但毕竟还没参与到。所谓末日期权就是指即将到期的期权,时间可以理解为合约到期日前10天之后的行情都可以统称末日行情,也被称为“期权末日轮”,最后两三个交易日表现的尤其明显,一旦标的发生比较大的涨跌幅度,合约价格便会发生巨大的波动,其中虚值合约因为具有非常高的杠杆特性,暴涨倍数以上不是问题,是投资期权末日轮爱好者真正做到以小博大的机会。
 
首先我们需要知道,为什么在期权末日轮行情中容易出现合约倍数增长的原因:
 
       期权价格是由内在价值和时间价值组成,时间价值会随着合约到期日慢慢损耗直至最后归零,虚值合约只有时间价值,时间价值最后几乎变为0,到期就将变成废纸一张。此时标的价格稍微有一些大的波动,虚值合约的价格会变的非常敏感,但同时这个时候的虚值合约权利金成本又非常便宜,因此很多投资者愿意花少量的钱来博取大的利润。市场情绪高涨便直接带动了波动率的上涨,所以才会出现非常大的涨幅。
 
但是虚值合约最终没能变成实值的话,再次归0的风险是必然的。相信大家都见识过了2月25日2800购合约192倍的传奇,26日又急剧下跌97%,便是把此风险展现给了大家,所以在参与期权末日轮交易时,投资者更应该做好严格的风险把控,树立正确的投资观念,理性的看待深虚值期权,远离过度投机。

 
         
 
1.小资金参与,3、5千低于1万,严格控制好自己的仓位,不要想着“搏一搏单车变摩托”,尤其是最后一个交易日,一旦方向做错,便要面临一天亏完全部权利金的风险。
 
2.保守的买入跨式/勒式:同时买入认购、认沽,做一些对冲。不要过于激进的全仓赌单边。在行情出现大幅波动的情况下,也许可以用一方的损失博取到另一方的几倍收益。当然如果出现横盘或波动不大的情况下,同样认购、认沽权利金都将归零。
 
3.给自己设定好止盈止损位,尤其是止盈位,因为如果一旦出现一边行情大幅上涨,如果不及时止盈提前做好平仓,也将会遇上流动性风险,很难平仓在最高点,甚至有可能会遇上熔断,那么到时有可能空欢喜一场而并不能平仓到手。
 
4.不要直接开仓太虚的当月合约,尤其是最后一天,有可能直接面临价值归零的风险。该割立马割,果断反手对冲。
 
5.跟平时不一样的是末日轮的追涨杀跌,不要来回频繁操作。虚值合约价格涨的快跌的也快,做好止盈,见好就收为上。担心出现无法平仓的风险。追涨用虚值,潜伏则持实值。

 
 
6.末日轮行情一般谨慎做卖方,谨防因小失大。
 
7.如果投资者又想跟着吃肉又担心风险太大,那么可以选择适当开仓下月虚值合约,如果方向做对的情况下,收益虽然达不到当月合约的那么大,但同样也能带来不错的利润。反之错误方向下的损失也不至于太大,而且合约期限还很长,仍然存在无限的可能性。
 
8.最重要的还是心态!心态!心态!期权交易机会很多,把握住一次倍数行情并不能代表你就是期权交易成功者,同样错过了也没有关系。投资比赚钱更重要的是做好风控,仓位管理、资金管理和坚持。
 
4月18日数据显示,50ETF期权持仓量创历史新高,距离4月份合约到期日只剩最后4个交易日,可以看出已然有大批期权末日轮爱好者已提前入场。
 
期权被誉为金融史上的明珠,是金融市场未来很大的发展方向。期权市场规模稳步增长,期权经济功能逐步发挥,期权运行成熟平稳,使投资者逐渐加入这一市场,经过4年多的发展,上证50ETF期权已成为全球主要的ETF期权品种之一。


 
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