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50ETF期权新手操作常见误区有哪些?

来源:50ETF期权招商中心   发布时间:2019-05-09    关注度:

很多新手在刚接触期权的时候,以为期权和股票差不多,今天建仓亏损后,就再等两天看看,也许就涨回来了。这样的想法用在股票上是可以的,因为理论上,只要该上市企业不退市,持有其对应的股票就一直有效,没有期限限制。但是期权并不是这样的,期权之所以称之为期权,正是因为它具有时间期限,也就是具有时效性。
 
 
购买期权合约之后,享有的是在合约到期时行权的权利,而这份权利,会随着行权日的到来而被终结。不同行权到期日的合约,对应的时间价值是不同的,也就决定了所支付的权利金中,时间价值所占的比重也不相同。
 
通常情况下,距离行权日的时间越长,相同行权价所对应的合约权利金就越高,合约中所包含的时间价值衰减也就越慢。所以,很多新手在没有搞清楚这一点之前,会进入几个选购50ETF期权的误区。
 
 
 
误区1、以小博大,偏爱深度虚值的合约
 
 
 
期权市场不乏有“黑天鹅”事件的出现,在期权末日轮中,也曾出现过深度虚值合约暴涨的情况,这会误导很多期权新手,以为选择这些非常便宜且深度虚值的期权合约,可以一夜暴富。
 
 
殊不知世上从来没有免费的午餐,便宜自有它便宜的道理。
 
 
深度虚值的期权合约要转化为实值期权合约,需要标的资产的价格产生非常大的变化。但是多数情况下,尤其是50ETF这种成分股多为优质蓝筹股的期权合约,出现较大幅度的涨跌幅是比较困难的,所以博一把的想法,多半会失败。因此,在实际操作过程中,买入深度虚值的期权合约,是一件风险比较大的投资行为。
 
 
如果投资者对行情预判比较准确,对下一波行情的波动有较大的信心,或者想要在期权末日轮中抓住一丝机遇,也是可以尝试购入较虚值的合约的。但请依旧要注意,必须做好仓位管理,以少量资金参与高风险的投资行为,避免投资失败后,错失后期更好的投资机会。
 
 
误区2、长期持有,方向对了就能获利
 
 
一些新手在刚接触50ETF期权时,误将50ETF期权理解为简单的方向性产品,以为买入后一直持有到期,只要方向对了便能从中获利。
 
 
事实上,我们知道,50ETF期权合约价值包括了内在价值和时间价值,而其中时间价值是期权合约非常重要的一个构成因素,另一个重要的因素是波动率。
 

 
50ETF期权新手误区
如上图所示,随着时间越来越临近行权日,时间价值的衰减速度会越来越快。因此,即使投资者对未来标的资产的方向判断是正确的,也可能因为时间价值的衰减损耗而导致最终的亏损。
 
 
例如,投资者买入只有时间价值没有内在价值的深度虚值认购期权合约后,盘中出现大幅度的上涨,投资者不愿止盈获利,期望获得更大的收益。随着到期日的临近,时间价值急速衰减,深度虚值合约未能实现向实值状态的转化,那该合约的价值到期时必然会大打折扣,投资者也会因此造成损失。
 
 
所以,在期权交易中,投资者应该要给自己设定好止盈止损位,切勿扛单,才能在期权交易中获利。
 
 
 
小技巧:
 
根据震荡行情中总结的经验,持仓1~3天,盈利的概率是最高的。
 
 
- 持仓超过三天,亏损的概率超过20%;
 
- 持仓超过五天,回本的概率不超过30%;
 
- 持仓1~2天的单子,获利的概率在60%以上。 
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