50etf期权合约隐含波动在那里看？

来源：50ETF期权招商中心   发布时间：2019-07-02    关注度：次

50etf期权合约隐含波动可以通过【期权论坛上的期权工具箱】上查看如下图：

 

一般来说，对于股指期权，当股市处于牛市时波动率会走低，反之则波动率会上升。特别是当股市暴跌时，波动率会迅速往上蹿。

 

典型的例子就是1987年美国股市崩盘了，当时的VIX指数最高时曾达到150%，而正常情况下VIX才20%左右。

 

熊市中，股票下跌异常凶猛，速度也很快。不过，市场很快就会变得过度卖出，抄底资金开始进入股市，然后股市通常会出现一个短暂的反弹，进而又继续下跌。正是因为股市频繁出现大幅的涨跌，推高了股市波动率。

 

而在股市进入牛市后，通常情况是市场踌躇上行，创造出一系列的新高，连带一些不起眼的下跌。因为大多数交易日是上涨的，下跌只是少数情况，所以股市的波动率处于一个较低的水平。

 

不过，即使波动率的变动和股市负相关，也并不足以说明波动率可以用来预测股市的走向。更深层次的原因在于波动率自身的特点，波动率通常情况下在一个区间内上下变动。

 

正是因为波动率这种区间震荡的特性，且和股市走向负相关，可以通过分析波动率的水平来把握市场未来走势。

 

当市场暴跌，隐含波动率猛蹿时，市场在向底部接近。在隐含波动率到达顶峰并逐渐开始下降时，说明股市很可能已经触底反弹。

 

反过来说，如果隐含波动率处于非常低的水平，很可能市场正在酝酿一场大的变动，这个大幅运动既可能向下也可能向上。