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十分钟弄懂上证50ETF期权操作界面!

来源:50ETF期权招商中心   发布时间:2019-07-15    关注度:

  很多投资者在第一次接触上证50ETF期权的时候,看到其T型操作界面都是懵而不懂的,且操作界面上的指标也不少,如何快速看懂上证50ETF期权操作界面及指标,跟上小编脚步吧!
 
  实时行情
 
50ETF期权实时行情
  图为50ETF期权实时行情
 
  从上图所示,期权整体界面分为左中右三部分:
 
  左边是认购期权,即看涨期权,认为大盘会上涨可买入认购期权。
 
  右边是认沽期权,即看跌期权,认为大盘会下跌可买入认沽期权。
 
  中间是行权价格,即合约执行价格、敲定价格、履约价格,是期权合约规定的、在期权买方行权时标的证券的交易价格。
 
  以50ETF购7月2950合约为例,最新价格为0.0386元,即一份合约的价格,如果需要买入此合约则至少10000份=0.0386*10000=386元(这是一张合约的价格)。
 
  比值指标
0ETF期权比值指标
  图为50ETF期权比值指标
 
  50ETF期权比值指标包括:隐波、内在价值、时间价值、溢价率、杠杆比率等。
 
 
  隐波
 
  即隐含波动率,是期权市场对标的物在期权生存期内波动率的预测。
 
  隐含波动率只与期权有关,是指具体标的物上的各档期权交易的隐含波动率加总平均。
 
  隐含波动率是期权交易中的一个重要的“修正值”。在任何时间点,交易者可知标的物价格、定约价、到期日时间、利率和股息,唯独波动率需要主观预测。
 
  从根本上说,隐含波动率是期权市场对标的物在期权生存期内即将出现的统计波动率的预测。
 
  一般来讲,交易者在正常情况下不知道将来会怎样,如果有人提前得知内幕消息,就会积极买进相关期权,或者为期权报买价,而期权的隐含波动率则会增加。
 
 
  内在价值
 
  期权的内在价值,也称履约价值,是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。
 
  如果立即行权,期权买方的实际获利。虚值是没有内在价值的,虚值全部都由时间价值构成。
 
  时间价值
 
  即外在价值,是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。时间价值就像阳光下的冰一样,其时间价值呈抛物线加速衰减。
 
  期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关
 
  溢价率
 
  是指标的资产价格需要上涨多少百分比才可让认购期权持有人达到盈亏平衡,或者还要下跌多少百分比才可以让认沽期权持有者达到盈亏平衡的波动百分比。
 
  期权的溢价率是用来反映买入期权行权所达到的盈亏平衡点标的的波动值。
 
  在《从50ETF期权溢价率选择合约》文章里面详细介绍如何利用溢价率选合约,大家可以看看。
 
  杠杆比率
 
  期权杠杆率等于标的价格与期权权利金的比值,也是衡量期权风险的指标。
 
  期权虚值程度严重影响杠杆率,即虚值程度越高,权利金越低,杠杆度越高。
 
  风险指标
 
50ETF期权风险指标
  图为50ETF期权风险指标
 
  50ETF期权风险指标包括:隐波、历波、Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho等。
 
  历史波动率
 
  历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率,它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据反映。
 
  历史波动率的波动通常会大于隐含波动率的波动。当历史波动率下降时,隐含波动率很少会下降同样的幅度;历史波动率上升时,隐含波动率很少上升同样的幅度。
 
  由于波动率具有均值回复特性,当历史波动率高于均值时,它很可能会下降;当历史波动率低于均值时,它很有可能会上升。
 
  Delta
 
  Delta衡量期货价格变动对权利金的影响。
 
  看涨期权的Delta为正值,取值范围从0到1;看跌期权Delta为负值,取值范围从-1到0;平值期权Delta的绝对值接近于0.5。
 
  Gamma
 
  Gamma衡量的Delta随期货价格的改变而变化的敏感程度,即期货价格变动一个单位,Delta变动多少个单位。
 
  Gamma就是期权价格随期货价格变动的加速度。一般来说,高Gamma值对应着高的风险水平,低Gamma值对应着低的风险水平。
 
  对期权买方来说,Gamma值都是正的,空头的Gamma值与多头符号相反。期权处于平值时,Gamma值最大,随着实值和虚值程度的加深不断递减,期权的Gamma值为零。
 
  Vega
 
  Vega衡量期权价值变化对标的资产价格波动率变化的敏感度。
 
  一般来讲,平值期权的Vega值最高,而实值和虚值期权的Vega值较低。深度实值或深度虚值期权的Vega值接近于0。
 
  Theta
 
  Theta是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。提示时间每经过一天,期权价值会损失多少。在其他因素不变的情况下,不论是看涨期权还是看跌期权,到期时间越长,期权的价值越高;随着时间的经过,期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动,即越来越少。
 
  Theta=期权价格的变化/距离到期日时间的变化
 
  一般用负来表示,以提醒期权持有者,时间是敌人。对期权买方来说,Theta为负数表示每天都在损失时间价值;正的Theta 意味着时间的流失对你的部位有利。对期权卖方来说,表示每天都在坐享时间价值收入。
 
  Rho
 
  Rho指无风险利率变化对期权价格的影响程度。市场无风险利率与认购期权价值为正相关,与认沽期权为负相关。
 
  Rho=期权价格的变化/无风险利率的变化。
 
  一般情况下,在持有期权期间,若期权的利率上升,则看多期权的价值上升,看空期权的价值下降;利率下降,则看多期权价值下降,看空期权价值上升。

       以上就是关于上证50ETF期权操作界面全部知识,如果你还不懂的地方可以加我们网站上的客服咨询!
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