50ETF期权、国债期货代理招商服务热线:17063107617 (微信同号)
行业资讯
常见问题解答
期权知识

50ETF期权杠杆怎么计算?

来源:50ETF期权招商中心   发布时间:2019-08-21    关注度:

自2015年2月9号起,上证50ETF期权正式上市交易。它具有交易方式灵活,T+0双向交易自带杠杆,投资合法,走势透明等优点,是交易市场上风险对冲最有效的工具!拥有很多传统股票,期货投资不能比拟的优势。风险有限,收益无限!!!

交易过期货的投资者,可能对杠杆并不陌生,简单的说就是“以小博大”,用小量的资金,能够交易大额的资产。比如在期货市场中,只需要交10%的保证金,就能交易面额100%的商品。而占用的资金(也就是保证金),盈利和亏损都会被放大,其杠杆计算就较为容易,即商品价值与保证金的比例,就是杠杆比例。然而对于期权,又该怎样计算它的杠杆呢?

 
50ETF期权杠杆怎么计算

50ETF期权杠杆计算方法:

我们先以一个具体的例子来直观感受期权的杠杆效应。
 
案例:如50ETF现价为2.700元/份,现在有行权价为2.700的看涨期权合约,价格为600元/张。 若到期时,50ETF指数价格上涨10%至2.970元,看涨期权价格将上涨至2700元/张,涨幅450%,杠杆45倍(450%除以10%);
 
而行权价为2.750的看涨期权合约,价格为420元/张,同样的涨幅,合约到期时,价格上涨至2200元/张,涨幅达523%,杠杆为52.3倍。
 
由此可见,同样的涨幅,同样到期日的期权,行权价不同的合约,对于的杠杆是不一样的。
 
我们可以根据定义得到如下的杠杆计算方式(下文所说期权杠杆均是按此方法定义):
 
期权杠杆=期权价格变化幅度/现货货价格变化幅度
 
=(期权价格变化/期权价格)/(现货价格变化/现货价格)
 
=现货价格/期权价格*Delta
 
目前部分期权交易软件上会有杠杆率和实际杠杆率两个杠杆指标(如下图)
 

 
其中实际杠杆率也就是上面所计算的期权杠杆;
 
杠杆率则就是现货价格与期权价格的比值,也是目前很多投资者所理解的期权杠杆。
 
事实上,杠杆率这个值只能当成实际杠杆的一种近似计算,只有当到期期权足够实值时,两者才会近似相等。
 
上文所说的杠杆是针对50ETF期权买方而言,对于卖方其杠杆效应相对买方会大打折扣,因卖方缴纳了不菲的保证金。

 
上一篇:50ETF期权重仓交易还是轻仓交易好? 下一篇:50ETF期权价格怎么定的?
为您推荐阅读