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如何根据市场趋势选择相应的50ETF期权应对策略!

来源:50ETF期权招商中心   发布时间:2019-09-11    关注度:

  
  50ETF期权是一个多维度的交易工具,不仅上涨能赚钱,下跌和横盘一样可以赚钱,只要你选对了相应的策略!今天就来说一说,市场的几种趋势下,应用50ETF期权我们可以如何表达。
 
  一、当市场处于上升趋势时
 
  如果市场处于上升趋势时,你会注意到波动率是持续下降的,随着市场的逐步攀升,波动率也会上升。上升趋势也分为两种,一种是市场大幅上涨,类似于今年2月份的市场,此种情况,单腿认购策略就可以应对,只要逢低认购都有的赚,因为上涨速度一旦加快,Gamma变大,认购合约就会涨的非常快,2月份的50ETF期权市场造就了很多富豪,特别是2月中下旬,除了当天192倍的网红合约,还有三天200倍的合约,所以50ETF期权要看的是趋势,大趋势对了,赚钱就非常容易;当然,行情刚启动时看不到涨势会这么猛,也可以试试牛市价差策略。虽然利润没有直接买丰厚,但是胜在稳健。下面放一张波动率截图,大家可以对比一下,2月初始时,波动率也是很低,2月25日出现192倍合约那天,波动率才开始跳升。
 
 
  (50ETF走势图)
 
  上升趋势的第二种情况,小幅上涨趋势,此种情况下,牛市价差或比例价差是当仁不让的首先策略,牛市价差策略也是我们此段时间比较推荐的一个策略,从长远来看,A股目前处于历史低位,大趋势是会小幅不断攀升,所以,牛市价差也可以是我们此段行情中应用较多的一个策略,具体可以根据整体走势进行移仓换仓。
 
  (牛市价差到期收益图)
 
  二、当市场处于震荡横盘时
 
  横盘的市场,是对50ETF期权买方最不利的市场,当市场处于横盘震荡时,如果你固执的做日内买方交易,拉升时购,下跌时沽,你会发现你亏损的情况总是多过盈利。因为当市场横盘时,标的波动幅度不大,你还要承受时间价值不断流失的杀伤力,所以震荡市做单腿买方,非常容易吃大亏。
 
  适合震荡市的策略:如果不想费心,可以选择直接开仓卖出,卖方可以稍带一点点方向,或者不带方向卖平值附近,稳健赚取买方损失掉的时间价值。卖出开仓时需要注意波动率,在波动率出现高位降落时,此时开卖方最为有利。
 
  当然,如果此时持有50ETF股票的话,备兑策略无疑是震荡市的首先。此策略会降低你的开仓成本,同时加厚你的收益。
 
  三、当市场处于下跌趋势时
 
  如遇大幅度的单边下跌行情,比如2018年的行情,单腿认沽策略可能是你应用最频繁的策略。但是一味认沽也有弊端,因为中国股市是政策市,一下跌可能各种救市就出来了,虽然成效不大,但是一救市可能就会出现跌不动也涨不上去的情况,而我们的认沽跟认购一样,需要标的跌的够快够狠才会有大钱赚,所以单腿认沽策略此时并不算完美,适合短线买方交易。
 
  此时,我们就可以试试熊市价差策略,熊市价差策略是对未来行情看跌,应用“买高卖低”的手法构建一个组合,此组合的收益和亏损都是有限的,更为稳健,应用价差策略,最大的优势就是可以根据实际情况进行挪仓。
 
  (熊市价差到期收益图)
 
  如果市场处于缓慢下跌趋势,可以采用卖出跨式策略,卖出相同数量,相同行权价同月的认购和认沽合约来购成跨式策略,在市场小幅下跌时获取收益。卖跨策略特别是卖宽跨适合长期稳健的50ETF期权交易策略,卖出宽跨时,只要标的不大幅度跑偏,你都是持续盈利的。当然这个盈利也是有限的。
 
  (卖出跨式到期收益图)
 
  当然,还有最常用的买跨策略,适合预期市场会大幅波动,但又不能确定方向时使用,买跨策略应用的原理就是50ETF期权买方的亏损有限,盈利无限!当出现大幅波动的行情时,你的收益完全可以覆盖掉亏损的部分。
 
  50ETF期权是一个很精彩的交易工具,我们的各种市场语言,都可以通过50ETF期权表达出来。50ETF期权的策略交易虽然不会出现短期爆发盈利的情况,但是胜在稳健。是50ETF期权长线投资的首选。总结一下,50ETF期权具有双面性,单买认沽认购最简单,但胜率是最低的,做卖方或策略交易虽然盈利有限,但是胜率很高。

 
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