50ETF期权、国债期货代理招商服务热线:17063107617 (微信同号)
行业资讯
常见问题解答
期权知识

如何养成正确的50ETF期权交易思维?

来源:50ETF期权招商中心   发布时间:2019-09-19    关注度:

 
  期权与股票、期货等投资工具都各有不同,它的非线性,多维度的特性决定了我们对待期权要有不同的交易思维。战略决定战术,一次成功的期权投资离不开正确的投资理念。所以树立正确的期权交易思维是我们迈向成功的第一步。以下介绍四种期权交易思维,可以结合平时的实际操作来使用。
 
  第一种,时空思维
 
  在股票投资中,我们往往感受不到时间和空间这两个要素的存在,而在期权操作中,时间和空间都是期权的两个重要要素。
 
  从时间上来说,股票不存在到期日,而期权有到期日之说,时间价值是期权价值的重要组成部分,随着到期日的临近,时间价值会加速衰减。特别是临近到期日,深虚值合约由于时间价值的衰减变的极度便宜,此时切不可贪便宜重仓虚值合约,要知道虚值合约到期时全部归零,只能变成废纸一张。
 
  所以,做期权建立时间思维很重要,时间就是金钱,具体到操作中来看:买方在场多耗时一天,就要忍受一天时间价值流逝的痛苦!而对于卖方来说,时间价值是对卖方盈亏不对等的天然补偿,卖方多在场一天,就可以多吃一天的时间价值。
 
  (期权合约中,期权价格随到期时间变化率的体现——Theta值)
 
  从空间上来说,单纯的股票市场我们可以看做是一维市场,只能做多,并且只有当标的涨了我们才能赚钱。而期权有两个方向:即能做多,又能做空,并且无论标的涨跌横,我们都有对应的方法达到盈利的目的!所以说做期权,要改变原有的股票思维,不能仅想着做多,或者做空,要知道,方法多,横着我们也能走!前面说了,如果我们不会判断标的的方向,标的涨跌带来的收益我们赚不到,那么时间价值这个期权慷慨赠予的天然收益,我们能否想办法尽收囊中呢?(参考方法备兑策略,日历价差策略,卖出跨式等)
 
  二、策略思维
 
  在股票投资中,只有涨了才能赚钱,所以大多数新手朋友来到期权时,也习惯了单买单卖这种简单粗暴的交易方式,但是这种简单的方式却无法精准的表达投资者对市场的看法!期权策略交易丰富了我们对市场交易的表达形式。如:月初时认为市场会维持震荡走势,向上不会突破3100,向下跌不破2900,于是在8月30开仓卖出宽跨式,本月市场基本按预期的走势,并未大幅突破。所以,截止今日收益如下:
 
  在期权交易中,建立策略交易思维,可以让我们的投资收益更加稳定!
 
  三、联运思维
 
  期权是一个衍生品,他诞生的初衷是为了帮助标的资产做好风险管理。也就是我们说的保险策略。把期权和标的资产结合起来可以达到降低风险,增强收益的目的。虽然现在人们常常把期权作为一种投机的工具,但期权设立的初衷不能忘。实际操作中,当我们持有50ETF时,保险或备兑是我们的首先,尤其是这种震荡上行的行情中,使用备兑策略增强收益是首选策略。
 
  四、风险思维
 
  对于期权投资者来讲,风险管理关乎最终盈亏,风险意识不能忘,风险思维更是要在交易决策实施前就建立起来。毫不夸张的讲,风险管理做的好,就算思路方向都做反了,你最终都有可能化险为夷。
 
  还是举个上面的例子,以卖出宽跨式为例,若本月50ETF大幅上涨突破3100,那该如何应对呢:
 
  第一种,砍掉3100一腿及时认亏,这种最简单,但可能无法挽回一定的损失
 
  第二种,加腿认购,弥补一部分损失,
 
  第三种,向上移仓,继续拿着。
 
  三种风险管理方法适用的场景不同,具体要以预判50ETF以后趋势来决定。当然,要想构建坚实的风控系统,还需要我们对希腊字母,Delta对冲,以及股票替代等操作方法有一定的了解。
上一篇:上证50ETF期权合约属于什么期权? 下一篇:上证50ETF期权的具体交易流程有哪些?
为您推荐阅读