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暴富梦破灭,上证50ETF期权正确的“致富”姿态

来源:50ETF期权招商中心   发布时间:2019-03-29    关注度:

2月底,一则50ETF期权“192倍财富效应”的消息刷爆了朋友圈,大家为之震惊,天底下居然还有这种一夜暴富的路子。
 
上个月25日,由于股市大涨,50ETF开放式指数基金单日大涨7.56%,在市场看涨情绪的带动下,当天50ETF看涨期权涨幅惊人。其中,50ETF购2月2800合约单日上涨19266.67%,也就是192倍,刷新历史纪录。
 
股票期权惊人的造富效应吸引力大批投资者,甚至是没有股票期权交易经验的投资者进场,以期博取超高收益。一天后,也就是2月26日,3月的50 ETF购3000合约也正式诞生,颇受市场追捧,其合约持仓量碾压冠绝群雄,截至3月27日收盘,高达24.30万张持仓。
 
随着时间价值的消耗殆尽,高达24.30万张持仓将于全部归零。
 
据了解,若按照最初买入平均200元/张的权利金来计算的话,大约有上亿资金蒸发。
 
 
除了持有3月50 ETF购3000期权合约的投资者血亏以外,3月50 ETF购2950、50 ETF购2900、50 ETF购2850、50 ETF购2800和50 ETF购2750的投资者也是血本无归,总计归零合约规模高达60.85万手。
 
不过与之对应的认沽期权,赚的到是盆满钵满!
 
虽然大家利用虚值期权的非线性杠杆来博取市场上涨,是合理的,但是大量投资这种小概率事件,确实非常不可取的,俗话说,杠杆和潜在收益越高,你所面临的投资风险也就越大。
 
 
从这次192倍的故事,给投资者上了一堂生动的财富与风险教育课。
 
注意规格期权的几个交易风险:
 
第一, 慎买临近到期的期权。
 
时间价值有一个特征或者口诀叫做天天贬值、越贬越快。通常来说,买一个一个月后到期的期权,它的时间价值衰减非常缓慢。买最后一周后到期的虚值期权,它的时间价值开始加速衰减,会像阳光下的冰一样溶化的非常快。
 
第二, 慎买深度虚值的期权。
 
深度虚值就像巴西队和德国队比赛中巴西队已经0:5落后德国队的时候,你还要买巴西队赢,这种投资非常不理性,这种购买期权的行为就叫做买入了深度虚值的期权。购买一次深度虚值的期权可能没感觉,但是如果连买10次都没有变成实值,你就会发现累计的亏损非常大。
 
第三, 仓位过重风险。
 
如果一个人花费100元去买几张彩票,最后没有中奖,他不会觉得有什么大不了的;但是如果他花费了100万元去买了一堆彩票,最后一张都没有中奖,那他的经济重创就很大了。
 
“利用虚值期权非线性杠杆博取市场上涨的逻辑是合理的,但是投入过多的资金想获取暴利的行为长期来讲是不可取的。期权杠杆的真正意义是提升资金使用效率,用小资金办大事,投入过多资金买入深度虚值期权进行投机的行为等于弱化了期权的优势,强化了期权的风险,使投资人完全暴露在高概率亏损的状态下,是非常不理智的行为。
 
市场上交易期权的人目的都不同,有的是对冲,有的是投机,有的是交易波动率,波动率本身的定价经常会出现偏差,交易者要想清楚自己可以赚什么样的钱。
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