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上证50etf期权跨式、勒式交易策略解析!

来源:50ETF期权招商中心   发布时间:2019-04-04    关注度:

    上证50ETF期权交易分为四个基本交易策略:买入认购、买入认沽;卖出认购、卖出认沽。通过这四个基本策略又可以变化出很多的其他组合策略,比如:合成股票策略、跨式、勒式策略、牛市、熊市价差策略、蝶式策略等···而在实际的操作上,50ETF期权的走势只需判断大盘涨跌就可以,相比在3千多只个股里找到几支绩优股可简单多了。你判断大盘会上涨就买入认购期权,判断大盘会下跌就买入认沽期权,一点都不复杂。
 
    今天小编就给大家讲一个一点都不复杂的简单的组合策略——跨式、勒式策略!
 
     
 
 
买入跨式策略定义:
 
   同时买入相同数量、相同行权价、同月认购和认沽期权的组合。此策略适用于当你预期后市会出现大涨或大跌,但不明确方向的行情下,我们知道,买入期权是收益无限亏损有限,于是通过构建该策略博取一边大幅上涨带来的利润弥补另一边的亏损,最终达到获利的目的。如下图:

 
但是:
 
    前提是,当市场行情真的如你预期出现较大的波动,此策略的效果才会被显现出来,从而才能获得利润;而如果市场未能如预期大波动,而仅仅只是小幅上涨或下跌或横盘的情况下,那么构建此策略不但不能赚钱还会出现亏钱的情况,因为我们要把时间价值和波动率因素考虑进去。
 
买入跨式期权组合策略的盈亏图如下图所示:
 

 
所以并不是所有的行情都适合用该策略,应该根据自己对行情的明确预判来决定。通常一些期权老手运用该策略比较多的是在末日轮行情中、一些长假、一些重要会议等······
 
买跨策略比较金典的成功案例有:
18年的国庆长假,美股大跌,节后A股大调整,买入跨式策略或买入认沽期权获利丰厚;
19年2月22日末日轮行情,买入跨式或买入认购期权获利丰厚,
9月份、10月份等一些末日轮行情中均可看到成功的例子。这些都有共同的前提是,记得做好止盈止损。
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