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本周50ETF期权小幅回落,实际波动率、期权隐含波动率双双走低!

来源:50ETF期权招商中心   发布时间:2019-04-13    关注度:

本周50ETF期权行情总结(2019.4.8-2019.4.12)
 
 
50ETF期权上周横盘后小幅下挫,历史波动率、隐含波动率双双下降。上周前三个交易日中,50ETF波动减小、微幅上涨0.85%;此后周四、周五两个交易日分别下跌1.75%和0.21%,最终全周累计下跌1.12%。20日历史波动率全周24.98%下降至22.51%,期权合约加权隐含波动率从31.38%下降至28.46%。成交持仓方面,上周50ETF期权日均成交量从218万张上升至260万张,日均持仓量从238万张上升至305万张。
 
此外,受上周发布的社融等经济数据超预期影响,周五盘后A50指数出现上涨,周一50ETF期权有望高开。另一方面,近期上市公司年报密集出台,从年报数据中看上市公司业绩改善仍有待观察;基金仓位处于历史较高位置、重要股东持续减持、陆股通上周北向资金净流出129亿元等资金方面的因素也可能对短期市场产生不利影响。综合两方面因素,尽管当前期权合约隐含波动率仍处于相对较高水平,但市场接下来的短期波动有可能高于上周,卖出期权的投资者需密切关注行情、注意防范风险。
 

 
 
其他主要指数方面,上周主要指数普跌、中小创跌幅相对较大。各指数历史波动率均出现下降。
 
 
其他期权品种基本情况如下表所示。
 
 
当前50ETF期权市场中的波动率结构情况
 
从隐含波动率曲面角度来看,再前周末Skew为为-5.6%,情绪偏乐观。上周前四个交易日中Skew小幅上升至-3%附近、乐观情绪有所下降;周五三个交易日中隐含波动率曲面右侧仍高于左侧,Skew微负;周四回调及周五横盘后,Skew又下降至-7.08%,乐观情绪又有所增加。(过去60日Skew均值为-1.2%)
 
 
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